当前位置:首页 > 科技研发 > 正文内容

非息收入结构生变!上市行投资收益成增量新引擎

admin11个月前 (09-05)科技研发875

作者:刘筱攸

Wind数据显示,2024年上半年,42家A股上市银行手续费及佣金净收入同比下降12.03%,11家正增长,31家负增长。投资净收益在非利息净收入中增幅居前。2024年上半年,42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%,32家正增长,10家负增长。

这两组数据说明什么?多家银行手续费及佣金下降,不再是推动非息收入大增的营收引擎;稳抓上半年债牛行情,投资收益大增,取代手续费及佣金收入成为非息收入的新引擎—— 这是多家上市行半年报的显著共性。

息差下行是银行业早有准备的共识,只是各家息差下行的陡峭度不一。国家金融监管总局数据显示,截至今年6月末,商业银行净息差为1.54%,相比去年同期下降20BP。而Wind数据显示,6月末42家A股上市银行的平均净息差为1.64%,较全行业平均息差水平还有10个BP的安全垫,但较上年末下降了0.14个百分点。

在中高收益资产增长乏力的眼下,多元化增加非息收入成了各家银行夯实营收结构的要务。上半年震荡延续的“债牛”,让多家银行主动增加了交易性金融资产的交易频率,以此实现投资收益的集体大增。

手续费及佣金普降,代销尚未回暖

权益市场还在跌宕,多数资管产品尚未业绩回暖,很难有银行上半年的手续费和佣金收入是好看的。

Wind数据显示,2024年上半年,42家A股上市银行手续费及佣金净收入同比下降12.03%,仅有11家上市银行手续费及佣金净收入实现正增长,31家上市银行手续费及佣金净收入为负增长。

大多数上市行的手续费及佣金降幅在10%—20%区间(不超过20%),而宁波银行、长沙银行、上海银行、光大银行、平安银行五家银行手续费及佣金净收入同比降逾20%,苏农银行、张家港行两家银行的手续费及佣金净收入同比降逾40%。

财富管理看招行——“零售之王”招行的净手续费及佣金收入383.28亿元,同比下降18.61%,降幅有所收窄。分科目来看,除了结算与清算手续费收入同比微增0.74%,财富管理手续费及佣金收入、资产管理手续费及佣金收入等都在下降。

招行解释称:该行代理保险收入同比降幅超过50%,代理基金收入同比降幅在20%以上,这两块业务整体受去年以来的费率下降影响较大。然而,净手续费及佣金收入的降幅在收窄,主要是招行在结构和量的方面做了一些努力。比如,量的方面,招行代理保险和代理基金销售量同比都实现正增长;结构方面,代理保险中的保障型保险以及公募基金中费率相对高的基金销售量都在增长,这些均一定程度减少了费率下降带来的影响。

曾经以零售业务转型迅速而收获“零售黑马”之称的平安银行,其手续费及佣金净收入 129.97亿元,同比下降20.6%。分科目来看,结算手续费收入18.36亿元,同比降得不多,只有1%。降幅比较大的是代理及委托手续费收入,为29.02亿元,同比下降 40.6%。平安银行也表示,降得多主要是代理个人保险收入减少较多。

兴业银行手续费及佣金净收入从去年同期的158.17亿元,下降至127.45亿元,同比下降19.42% 。细分来看,支付结算、银行卡、代理业务、咨询顾问、信托、租赁产生的手续费收入均同比减少,担保承诺、交易业务、托管业务产生的手续费收入均有所增加。

兴业银行关于手续费净收入下降原因的说法颇具代表性,其高管在半年度业绩发布会表示:“在今年减费让利的大趋势下,各家上市股份行手续费净收入的降幅都在10%—20%之间,我们的表现和同业基本相当。今年上半年资本市场波动,理财老产品底层资产估值下降,影响了我行手续费收入的确认。若剔除该因素影响,我们手续费净收入同比下降12%左右,在上市股份行中处于中游偏好的水平”。

债牛驱动投资收益大增,农商行阵营尤其猛

“债券投资收益增加”—— 多家上市行半年报都有这句表述。投资收益增加,成了推动整体其他净收入(投资收益科目属于其他净收入项下)增加的重要驱动力。

据Wind数据,2024年上半年,42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%,32家正增长,10家负增长。

需要重点关注的是,备受关注的中小银行持债热点,确实在半年报里投资收益科目中的表现,可以得到印证——基于上半年市场行情变化、资产荒、投资受限等因素影响,一些中小银行明显增加了主动债市操作频率。

据wind数据,分类型看,国有大行投资净收益同比增长10.54%,股份制银行投资净收益同比增长39.76%,城商行投资净收益同比增长31.2%,农商行投资净收益同比增长最高,增幅达89.34%。

部分农商银行上半年加大了对长债的配置力度,债券投资的交易特征增强,这也是受到市场重点关注的地方。在此呈现较有代表性的几家农商行半年报:

上海农商行其他非利息净收入包括投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其他业务收入、资产处置收益和其他收益。报告期内,该行实现其他非利息净收入24.91亿元,同比增长29.41%。其中:投资收益增加主要是因为加强市场研判,主动把握交易机会,优化资产配置结构,经营效益有所提升。

常熟银行的投资收益由4.68亿元上升95.96%至9.17亿元。除了处置交易性金融负债没有取得收益,处置交易性金融资产、处置债权投资、处置衍生金融工具取得的投资收益均录得不同程度增加。

苏农银行非利息净收入由5.55亿元上升至8.43亿元,同比增长51.97%。投资收益由3.26亿元上升115.92%至7.04亿元。除了衍生工具,处置交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资获得的投资收益均为正。

张家港行投资收益由2.46亿元上升176.34%至6.8亿元,该行称原因系本期处置交易性金融资产及债权投资取得的收益增加。

渝农商行投资收益由去年上半年的10.73亿元大增159.69%至今年上半年的27.86亿元。渝农商行在半年报中表示,公司在利率波动中把握交易机会,增厚收益。

综上,几家标杆农商行们确实在上半年的债市淘金中收益颇丰。此外,平安银行在业绩发布会上关于投资收益大增的归因,也颇具代表性:

今年上半年,平安银行投资收益由去年的72.87亿元,上升68%至122.39亿元;公允价值变动损益由10.15亿元剧增138.8%至24.24亿元。

平安银行副行长兼首席财务官项有志在业绩发布会上表示:该行上半年债券交易量的市场份额达到了3.5%,同比上升了0.6个百分点。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:秦艺

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由ZBLOG发布,如需转载请注明出处。

本文链接:http://www.ytgdjx.com/post/8.html

分享给朋友:

“非息收入结构生变!上市行投资收益成增量新引擎” 的相关文章

加拿大菜籽反倾销政策潜在影响评估

加拿大菜籽反倾销政策潜在影响评估

来源:中华粮网受市场消息面因素影响,围绕加拿大菜籽反倾销调查或将产生潜在影响的讨论逐渐增多。一方面,市场尤其关注菜籽反倾销调查进程以及与裁决结果相关消息的确认;另一方面,从加拿大菜籽基本面角度出发,当前政策影响或将加速国内产业向其他蛋白原料产品的调整。根据商务部消息,加方对自华进口产品采取歧视性的单...

海银财富涉嫌非法集资犯罪 立案侦查!

海银财富涉嫌非法集资犯罪 立案侦查!

9月11日上午,上海市公安局奉贤分局对外发布,依法对海银财富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪立案侦查,对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。目前公安机关正全面搜集犯罪证据,全力推进案件侦办、追赃挽损等各项工作,最大限度保护投资人权益。此前,证券时报记者历时超过2个月,分赴浙江、上海、山东...

10日7板人气股上演“地天板”,知名游资:卖卖卖!国家数据局首次发布,城市数字化转型加快!

10日7板人气股上演“地天板”,知名游资:卖卖卖!国家数据局首次发布,城市数字化转型加快!

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!10日7板人气股上演“地天板”,知名游资:卖卖卖!国家数据局首次发布,城市数字化转型加快!锑、超硬材料出口管制即将落地(附股)锑、超硬材料相关物项出口管制即将落地。今日A股市场冲高回落,海南自贸区板块全天强势,信创、华为产业链拉...

郭晶晶、霍启刚亮相服贸会 畅谈体育服务贸易发展

郭晶晶、霍启刚亮相服贸会 畅谈体育服务贸易发展

中新社北京9月12日电 (记者 陈杭)12日,2024年中国国际服务贸易交易会(下称“服贸会”)在北京开幕。奥运跳水冠军郭晶晶,亚洲电子体育联合会主席、中国香港体育协会暨奥林匹克委员会副会长霍启刚亮相服贸会体育服务专题主论坛暨体育服务贸易发展大会,并先后登台畅谈体育服务贸易发展。“体育是全人类共通的...

跌破1300元!“股王”贵州茅台股价较最高点“腰斩”,发生了什么?

跌破1300元!“股王”贵州茅台股价较最高点“腰斩”,发生了什么?

新华财经北京9月13日电(王媛媛) 继上一个交易日大跌之后,今日白酒板块继续回调。“股王”贵州茅台股价盘中失守失守1300元大关,盘中最低触及1297.30元,股价续创22个月新低。另外五粮液跌超2%创2020年4月以来新低,山西汾酒、古井贡酒、舍得酒业、水井坊等多股创出近4年新低。贵州茅台股价今日...

美银辣评AI热潮:才刚起步,相当于“互联网的1996年”!沪电股份涨超6%,电子ETF(515260)最高上探1.43%

美银辣评AI热潮:才刚起步,相当于“互联网的1996年”!沪电股份涨超6%,电子ETF(515260)最高上探1.43%

今日(9月13日)A股三大指数尽墨,沪指险守2700点再创阶段新低,全市场4000多只个股下跌。电子板块仍有部分个股逆市表现亮眼,PCB(印制电路板)方面,沪电股份涨超6%,鹏鼎控股、深南电路涨逾4%;半导体方面,寒武纪-U、海光信息涨超2%;消费电子方面,工业富联涨超2%,立讯精密、华勤技术涨逾1...

发表评论

访客

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。